EPG เด้ง 5% ขานรับกำไร Q1 สูงกว่าคาด 17% โบรกอัพเป้า 9 บาท
ผู้สื่อข่าวรายงาน วันนี้ (13 ส.ค.69) ราคาหุ้น บริษัท อีสเทิร์นโพลีเมอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ EPG ณ เวลา 12:10 น. อยู่ที่ระดับ 6.15 บาท บวก 0.30 บาท หรือ 5.13% สูงสุดที่ระดับ 6.20 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 5.90 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 151.35 ล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส ระบุในบทวิเคราะห์วันที่ 13 สิงหาคม 2569 ว่า EPG รายงานกำไรปกติไตรมาส 1 ปีบัญชี 2570 จำนวน 490.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 50.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 40.4% จากไตรมาสก่อนหน้า ทำสถิติสูงสุดรายไตรมาส และสูงกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยราว 17% จากอัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ
ขณะที่รายได้รวมอยู่ที่ประมาณ 3.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 9.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 7% จากไตรมาสก่อนหน้า นอกจากนี้ ภาระดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญยังเป็นอีกปัจจัยสนับสนุนการเติบโตของกำไร
สำหรับธุรกิจ Aeroflex ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก โดยรายได้เพิ่มขึ้น 20.8% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 22.5% จากไตรมาสก่อนหน้า จากความต้องการในสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะกลุ่ม Data Center, Semiconductor, Cloud, HVAC และอุตสาหกรรมเฉพาะทาง ซึ่งมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องตามการลงทุนและการย้ายฐานการผลิตกลับเข้าสหรัฐฯ
ด้าน Aeroklas เริ่มมีสัญญาณผ่านจุดต่ำสุด หลังรายได้เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้าเป็นไตรมาสที่ 2 ติดต่อกัน ขณะที่บริษัทเริ่มเห็นคำสั่งซื้อจากลูกค้ากลุ่มผู้ผลิตรถยนต์ หรือ OEM กลับเข้ามาในช่วงปลายไตรมาส ประกอบกับมาตรการลดต้นทุนในออสเตรเลียเริ่มเห็นผล และธุรกิจในแอฟริกาใต้เริ่มรับรู้ทั้งรายได้และกำไรแล้ว ส่วนธุรกิจ EPP ยังสามารถรักษาการเติบโตที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
ฟินันเซีย ไซรัส มองว่า แนวโน้มกำไรของ EPG ยังแข็งแกร่ง โดยมีแรงหนุนจาก Aeroflex USA และอัตรากำไรที่ยังอยู่ในระดับสูง ขณะที่ Aeroklas มีสัญญาณฟื้นตัว รวมถึงภาระดอกเบี้ยจ่ายที่ต่ำกว่าคาด และผลจากมาตรการควบคุมค่าใช้จ่ายที่จะทยอยสะท้อนเข้าสู่ผลประกอบการ
จากกำไรไตรมาสแรกที่ดีกว่าคาด ฝ่ายวิจัยจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปีบัญชี 2570 ขึ้น 3.6% ปีบัญชี 2571 ขึ้น 8.3% และปีบัญชี 2572 ขึ้น 10.4% โดยคาดกำไรปกติปีบัญชี 2570 อยู่ที่ประมาณ 1.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 19.8% จากปีก่อน ซึ่งจะเป็นอัตราการเติบโตที่เร่งตัวมากที่สุดในรอบ 5 ปี
ทั้งนี้ ฟินันเซีย ไซรัส ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมปรับราคาเป้าหมาย EPG ขึ้นเป็น 9.00 บาท จากเดิม 8.50 บาท จากการปรับเพิ่มประมาณการกำไร และเพิ่มสมมติฐานอัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อ EBITDA เป้าหมายเป็น 11 เท่า จากเดิม 10.5 เท่า
ฝ่ายวิจัยมองว่า EPG กำลังเปลี่ยนผ่านจากการพึ่งพาการฟื้นตัวของยอดขาย ไปสู่การเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย การขยายตัวของอัตรากำไรและคุณภาพกำไรที่ดีขึ้น โดย Aeroflex USA จะเป็นเครื่องยนต์การเติบโตเชิงโครงสร้าง ขณะที่ Aeroklas มีโอกาสพลิกจากปัจจัยกดดันมาเป็นแรงสนับสนุนการฟื้นตัวของกำไรในระยะถัดไป
Back to top button